Paramount και Warner Bros. ενώνονται υπό τη Skydance
Είναι πλέον επίσημο: η Paramount και η Warner Bros. Discovery αποτελούν μία ενιαία εταιρεία, η οποία λειτουργεί πλέον ως Skydance Corp., με πρόεδρο και CEO τον David Ellison.
Η συμφωνία, συνολικής αξίας 111 δισ. δολαρίων, συμπεριλαμβανομένης της ανάληψης του χρέους της WBD, ενώνει δύο μεγάλα κινηματογραφικά στούντιο, τηλεοπτικά δίκτυα όπως τα CBS, CNN, Comedy Central, MTV και TBS, καθώς και τις streaming υπηρεσίες Paramount+ και HBO Max. Σύμφωνα με την εταιρεία, η νέα Skydance θα έχει ετήσια έσοδα σχεδόν 70 δισ. δολαρίων, αλλά θα πρέπει παράλληλα να διαχειριστεί καθαρό χρέος ύψους 80 δισ. δολαρίων.
Η ολοκλήρωση της συμφωνίας έρχεται λίγο περισσότερο από έναν χρόνο αφότου η Paramount Skydance του Ellison, η οποία δημιουργήθηκε το 2025 μετά την εξαγορά της Paramount Global από τη Skydance Media, υπέβαλε για πρώτη φορά πρόταση για τη Warner Bros. Discovery. Ο 43χρονος Ellison συνάντησε αρκετά εμπόδια στην πορεία, μεταξύ των οποίων μια ανταγωνιστική συμφωνία του Netflix για περιουσιακά στοιχεία της Warner Bros. και μια αντιμονοπωλιακή αγωγή από 12 Δημοκρατικούς γενικούς εισαγγελείς Πολιτειών. Τελικά, όμως, κατάφερε να ολοκληρώσει τη συμφωνία.
Η οικογένεια Ellison, με την οικονομική στήριξη πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων από τον Larry Ellison, πατέρα του David και μεγιστάνα της τεχνολογίας, κατέχει το μεγαλύτερο μετοχικό ποσοστό στη Skydance. Οι Ellison και η επενδυτική εταιρεία RedBird Capital Partners είναι από κοινού οι μοναδικοί κάτοχοι των κοινών μετοχών Class A της Paramount, οι οποίες αντιπροσωπεύουν το 100% των δικαιωμάτων ψήφου της ενοποιημένης εταιρείας.
Οι μετοχές Class B της Skydance θα αρχίσουν να διαπραγματεύονται την Τρίτη στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, με το νέο σύμβολο SKYD. Σύμφωνα με τους όρους της συγχώνευσης, οι μέτοχοι της Warner Bros. Discovery έλαβαν σε μετρητά 31,01666668 δολάρια ανά μετοχή. Οι μετοχές της WBD έπαψαν από την Τρίτη να διαπραγματεύονται στο Nasdaq.
«Η σημερινή ημέρα είναι ιστορική, όχι μόνο για τη Skydance αλλά και για ολόκληρη τη βιομηχανία μας», δήλωσε ο Ellison. Ο CEO πρόσθεσε: «Από την αρχή, φιλοδοξία μας ήταν να ενώσουμε αυτά τα δύο ιστορικά στούντιο και να δημιουργήσουμε έναν ισχυρότερο ανταγωνιστή, με το ταλέντο, τους πόρους και την εμβέλεια που απαιτούνται για να αφηγείται σπουδαίες ιστορίες σε κάθε είδος, σε κάθε πλατφόρμα και για κοινό σε ολόκληρο τον κόσμο. Τώρα αυτή η φιλοδοξία γίνεται πραγματικότητα. […] Η προσοχή μας στρέφεται πλέον στο μέλλον: στη δημιουργία μιας εταιρείας που θα ενδυναμώνει τους δημιουργούς, θα ψυχαγωγεί το κοινό και θα ανταμείβει τους μετόχους».
Η συγχώνευση που δημιούργησε τη Skydance χρηματοδοτήθηκε με επένδυση 47 δισ. δολαρίων σε κοινές μετοχές Class B, με επικεφαλής τους Larry Ellison, RedBird Capital Partners, LionTree και τα κρατικά επενδυτικά ταμεία της Σαουδικής Αραβίας, του Κατάρ και του Άμπου Ντάμπι. Η επένδυση πραγματοποιήθηκε σε τιμή 12 δολαρίων ανά μετοχή. Τη χρηματοδότηση μέσω δανεισμού ανέλαβαν κυρίως οι Bank of America, Citigroup και Apollo Global Management.
Ο Ellison προσέλαβε τον πρώην CEO της Mattel, Ynon Kreiz, για να διοικήσει την εταιρεία ως co-CEO. Τη Δευτέρα ανακοίνωσε επίσης την ανώτερη διοικητική ομάδα της νέας Skydance. Η Skydance επανέλαβε τη γενική στρατηγική της, υποστηρίζοντας ότι «οι καταναλωτές μπορούν να περιμένουν μεγαλύτερη καινοτομία από μια εταιρεία που έχει την τεχνολογία στον πυρήνα της». Παράλληλα, ανακοίνωσε ότι οι streaming υπηρεσίες Paramount+ και HBO Max θα συγχωνευθούν σταδιακά σε μία ενιαία υπηρεσία.
Σύμφωνα με τη Skydance, η εξοικονόμηση κόστους στην ενοποιημένη Paramount-WBD θα προέλθει «κυρίως» από την τεχνολογία, την ενοποίηση λειτουργιών και προμηθειών, το marketing και τον εξορθολογισμό του χαρτοφυλακίου ακινήτων. «Αυτό θα καταστήσει την εταιρεία πιο ευέλικτη και αποτελεσματική, επιτρέποντάς της να αυξήσει τις επενδύσεις της στις ιστορίες, στους δημιουργούς και στις τεχνολογίες που έχουν μεγαλύτερη σημασία», ανέφερε η εταιρεία. Ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές αμφισβητούν κατά πόσο μπορούν να επιτευχθούν τόσο μεγάλες μειώσεις κόστους χωρίς αρνητικές συνέπειες για τις δραστηριότητές της. Η νέα Skydance σχεδιάζει επίσης να μειώσει τα έξοδά της μέσω μαζικών απολύσεων, καθώς χιλιάδες εργαζόμενοι των πρώην Paramount και WBD αναμένεται να χάσουν τις θέσεις τους μέσα στους επόμενους μήνες.
Η εταιρεία εκτιμά ότι μπορεί να μειώσει τον λόγο καθαρού χρέους προς προσαρμοσμένο EBITDA από περίπου 7 φορές το 2026 και το 2027 σε 3 φορές έως το τέλος του 2029. Στο πλαίσιο της συμφωνίας εξαγοράς της Warner Bros. Discovery, η Paramount επιβαρυνόταν από την 1η Οκτωβρίου με ρήτρα καθυστέρησης περίπου 7 εκατ. δολαρίων ημερησίως, καταβλητέα στη WBD. Η Paramount ανέμενε αρχικά ότι η συγχώνευση θα είχε ολοκληρωθεί πριν από τις 30 Σεπτεμβρίου, όμως η αντιμονοπωλιακή αγωγή των 12 Πολιτειών προκάλεσε καθυστέρηση. Ως αποτέλεσμα, η Paramount κατέβαλε επιπλέον 41,9 εκατ. δολάρια στους επενδυτές της Warner Bros. Discovery λόγω της συγκεκριμένης ρήτρας.
Η Skydance διαθέτει πλέον τρεις βασικούς επιχειρηματικούς τομείς: Studios, Direct-to-Consumer και TV Media. Το χαρτοφυλάκιό της συγκεντρώνει πλέον brands και εταιρείες όπως Paramount Pictures, Warner Bros., HBO, HBO Max, Paramount+, Pluto TV, CBS, CNN, CBS Sports, TNT Sports, Nickelodeon, Cartoon Network, MTV, Food Network, BET, HGTV και Comedy Central.
